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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 101292 / 10129911.000 < prev    next >
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Text File  |  1995-02-27  |  2.5 KB  |  61 lines
  1. <text id=92TT2263>
  2. <title>
  3. Oct. 12, 1992: Trimming Frills At the Big
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Oct. 12, 1992  Perot:HE'S BACK!                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 29
  13. BUSINESS
  14. Trimming Frills At the Big Store
  15. </hdr><body>
  16. <p>Sears unloads sideline operations so it can concentrate on
  17. retailing
  18. </p>
  19. <p>    Out looking to buy a Craftsman power drill? While you're at
  20. it, why not bring home a mortgage and a couple of shares of AT&T?
  21. As unlikely a shopping trip as that might seem, it was the
  22. scenario on which Sears, Roebuck & Co. built its 1980s growth
  23. strategy to turn the nation's prototype "Big Store" into one of
  24. the largest retail companies on earth. A decade later, the
  25. retailer's executives at the landmark Sears Tower corporate
  26. headquarters in downtown Chicago have admitted defeat. In one of
  27. the most painful setbacks in its 106-year history, Sears
  28. announced that it would soon begin dismantling its $57 billion
  29. financial and merchandising empire.
  30. </p>
  31. <p>    In the end, the humiliating irony for the company that
  32. invented such American-style trademarks as national
  33. merchandising, catalog shopping and even store-wide sales was
  34. that it was better at selling stocks, bonds, credit cards and
  35. insurance policies than it was at satisfying its core retail
  36. customers. Such financial ventures as its Coldwell Banker real
  37. estate unit, Allstate Insurance, Discover credit cards and Dean
  38. Witter are currently generating 90% of Sears' earnings, while
  39. income from its 860 retail stores has declined 33% this year.
  40. Rather than help Sears' growth, most analysts believe, the
  41. financial units only subsidized its failure to compete during
  42. the retail revolution that produced such fierce, profit-taking
  43. rivals as Wal-Mart, Home Depot, the Gap and Circuit City.
  44. Furthermore, its urge to grow saddled Sears with a $38 billion
  45. debt that has left bond markets and shareholders increasingly
  46. restive.
  47. </p>
  48. <p>    After its new restructuring, Sears will be back pretty
  49. much where it started -- with the stores and its Allstate
  50. subsidiary, founded 60 years ago. In addition, the company will
  51. have to deal with the future of its trademark catalog, reported
  52. to be losing $200 million annually. As it goes back to business
  53. behind the counter, Sears must seek anew the answer to the
  54. retailer's most important question: What does the customer
  55. really want?
  56. </p>
  57.  
  58. </body></article>
  59. </text>
  60.  
  61.